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期指再现大幅跳水高升水或暂告结束助

2019-01-13 03:23:30

  期指再现大幅跳水高升水或暂告结束

  ⊙叶苗○梁伟

  在经历了又一次远大于现货的跳水后,股指期货的“高升水”现象终于得到了缓解。由于下跌幅度较大,期限溢价回到10个交易日以来的新低。业内人士表示,在高升水造成的恐高心理大为释放之后

期指再现大幅跳水高升水或暂告结束助

,掩埋在市场中的利空因素得到了部分消除,持续半个月的高升水“盛况”或暂告一个段落。值得注意的是,期指主力合约昨日就出现了移仓现象,显示在高升水的情况下,部分主力已经主动回避1011合约,转而布局1012合约。

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  期指再现大幅跳水

  沪深300股指期货合约11月2日收跌,11月合约收报3500.4点,跌61.8点或1.73%,至3587.8点,至3498.2点。下月合约IF1012收报3552.0点,跌57.0点或1.58%;季月合约IF1103收报3616.2点,跌53.0点或1.44%;隔季合约IF1106现报3670.0点,跌50.0点或1.34%。

  这是继上周五的大幅跳水之后,期指再次远超现货市场出现大跌。业内人士表示,由于高升水的月圆月缺一直存在,导致多头恐高情绪一直存在,而在遭遇下跌的时候,这种情绪就会被扩大,这也导致了近期两次大跌期指似乎都有“跌过头”的现象。

  值得注意的是,期现价差回落明显。业内人士表示,除了行情出现回落所致之外,价差也有理性回归的要求。主力合约IF1011与现指价差只有在早上开盘时有超过80点的表现,之后便持续回落,终价差回落至40点左右,全天有40点的落差,理论上当天就存在套利开平仓的机会。但是经过昨日的急速回调之后,期现溢价已经到了1.08%,创出了连续10个交易日以来的新低,说明多方的乐观情绪已经理性消退,并且主力已经不再坚持在1011合约上大幅做多,这也有利于现货市场行情更为平稳。

  东证期货分析师杨卫东表示,从昨日价差走势表现来看,为后期价差再度冲上10喷绘灯0点的概率非常小了,套利者仍可以捕捉相对较好的机会,后期对于资金的要求会越来越低,套利风险也逐渐降低。专家表示,这也意味着持续了半个月的高升水现象或暂告一段落。

  移仓现象提前发生

  从持仓排名来看,前20名多头减仓189手至2.1万手,前20名空头减仓724手至2.41万手,多空主力均有移仓迹象。10菩萨全由活人造12合约的持仓量大幅增加。由于1011合约要到本月19日才进行交割,在目前这个时段就出现移仓,在期指前半年的交易中都较为少方管架子见。

  业内人士表示,之所以那么快就出现移仓,也跟1011合约之前的高升水有关。由于1011合约此前的升水经静静地停止了毫无目的的游荡常超过2%,部分主力对于后市有所忌惮,即便是要继续做多,也难以在1011合约上有更大的想象和操作空间,早日移仓到1012合约上可以占据主动。也鉴于此,1011合约的资金或将呈现逐日递减的趋势,那么其高升水也将很难再出现。同时,1012合约的行情或将逐渐变大。

  杨卫东表示,昨日股指受到澳大利亚加息影响震荡加剧,不过从成交量上看,资金并未有撤离迹象,股指震荡整理表明市场在积蓄力量。目前整个市场仍处在强势,期指市场尽管全线回落,但市场人气并未消散,对后市仍可持乐观态度。

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